上市公司融资渠道正在发生变化?4张图一览详情
2020-08-21 10:48:43 阅读:2013
随着融资政策的变化,今年上市公司通过定增融资越来越多,而去年备受青睐的可转债融资也不差。
市场正从可转债发行火热逐渐向定增、可转债双融资并进转变,值得关注。
(图片来自海洛)
今年可转债融资情况
以网上发行日期来看,Wind数据显示,今年五个多月,A股上市公司发行可转债已经达到71只,合计发行总额715.18亿元。
和去年同期相比来看,去年仅发行了52只,不过因平安银行、中信银行和江苏银行三家大规模发行使得整体融资规模提升到1485.33亿元。
可见若剔除银行可转债发行外,其余上市公司可转债发行数量和规模今年较去年同期都大,可见可转债融资仍然很受上市公司欢迎,依然是不错的融资渠道之一。
具体行业上,今年材料业发行可转债规模最大,19家合计发行总额为186.19亿,紧随其后资本货物和多元金融业发行额也不小,均超过100亿。另外食品、饮料、医疗保健设备与服务等8大行业融资都在10亿元以上。而其余软件与服务、消费者服务等5个行业发债融资较小,均不到10亿元。可见各行业上市公司发债还是有明显差异。
而去年同期发行主要集中在银行股上,三家融资高达860亿,其余行业发债规模都不大,从几亿到几十亿。可见今年可转债发行更广泛,各行业中上市公司都积极融资。
增发融资情况
而增发方面,因政策影响,前几年火爆的增发融资近年来逐渐冷淡。不过随着政策再度逐渐放松,今年定增融资有望重新回归。以发行日期来看,Wind数据显示,今年共有72家上市公司完成定向增发,合计募资2334.06亿,较可转债融资要多一些。
而去年同期来看,定增共完成87家,合计融资2251.95亿元,较今年规模稍小。而且定增公司却较多,使得单家融资规模较今年更小。可见随着政策放松,定增融资正在重新受到欢迎,值得期待。
行业上看,今年以来,资本货物行业增发规模最大,18家实际募资总额达737.9亿元,平均每家超过40亿。紧随其后银行、汽车与汽车零部件和材料行业实际融资均在两百亿元以上。另外技术硬件与设备、制药与生物科技和多元金融三大行业融资也在百亿之上,而剩余公用事业等8大行业融资稍小,均低于100亿,甚至仅有数亿元。
综上可见,今年可转债融资仍然火爆,在没有银行大规模募资外,整体发行规模仍不小。而随着政策变化,定增融资也逐渐稳中有升,尤其是单家上市公司增发规模明显放大,凸显了政策的支持。
作为上市公司重要的融资方式,目前定增与可转债齐头并进,不过随着定增难度的降低,是否再回以前定增融资成唯一的主流,而可转债发行仅寥寥可数,还需关注。
监管层:扎实做好“六稳”工作,帮助制造业缓解债务压力
政策面上,6月4日,银保监会新闻发言人答记者问并表示,银行业保险业系统一定要扎实做好“六稳”工作,全面落实“六保”任务,突出做好稳企业、保就业工作,稳住经济基本盘。
该发言人表示,要进一步研究相关措施,帮助制造业、国际产业链企业,以及航空运输、教育培训、批发零售、文化旅游等行业缓解债务压力,推动解决产业链协同复工复产中的堵点难点问题。
在深化金融改革方面,银保监会新闻发言人表示,将完善配套制度,引导理财、信托、保险等为资本市场提供长期稳定资金支持,培育其价值投资和长期投资理念。
此前的6月1日,央行联合五部委发布《关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》,全面落实对小微企业的金融服务政策;同时下发《关于进一步对中小微企业贷款实施阶段性延期还本付息的通知》和《关于加大小微企业信用贷款支持力度的通知》,分别针对延期还本付息和信用贷款创新货币政策工具。
6月8日,央行公开市场开展1200亿元7天期逆回购操作,中标利率2.2%。当日5000亿元MLF到期,无逆回购到期。
尽管当日央行未对5000亿元到期MLF进行续作,但央行预告,将于6月15日左右对本月到期的中期借贷便利(MLF)一次性续做,具体操作金额将根据市场需求等情况确定。
Wind数据统计显示,本周公开市场将有7200亿元到期资金。
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